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    經濟論文

    汽車行業的財務風險與控制研究

    時間:2021年08月13日 所屬分類:經濟論文 點擊次數:

    摘要:汽車制造業一直以來是我國的支柱產業之一。經過多年的高速增長,汽車行業的產銷量已經位居世界第一。但是,近年來汽車的銷量增速放緩已成為事實,傳統汽車行業的競爭在不斷加劇。同時,新能源汽車逐步興起,已成為未來發展的趨勢。在如此復雜與激烈的

      摘要:汽車制造業一直以來是我國的支柱產業之一。經過多年的高速增長,汽車行業的產銷量已經位居世界第一。但是,近年來汽車的銷量增速放緩已成為事實,傳統汽車行業的競爭在不斷加劇。同時,新能源汽車逐步興起,已成為未來發展的趨勢。在如此復雜與激烈的競爭條件下,企業的風險管理能力就顯得非常重要,尤其是自身的財務風險管理。本文針對汽車行業的特點,分析汽車行業常見的一些財務風險點,針對這些風險點,提出了一些建議方案。

      關鍵詞:汽車制造業;財務風險;風險控制

    汽車財務風險

      我國的汽車制造業已經進入到一個復雜、多元化的市場環境。一方面,乘用車市場自2018年開始,已經連續三年處于下跌中。另一方面,新能源車的崛起也使汽車行業進入了更多元化,更難以預測的領域。據數據統計,截至2020年10月,新能源車已連續4個月實現正增長,而且連續4次刷新同期歷史記錄。

      顯而易見,市場行情的變化與新能源車的加入,給企業發展帶來了新的機遇,也帶來了更大的挑戰。傳統的汽車行業會面臨更加劇烈的競爭,企業的運營風險也在增大。在此情況下,企業的風險管理能力尤其是財務風險如果不能適應市場的這種變化,就會出現嚴重的財務危機,被市場所淘汰。所以,研究探索財務的風險管理與控制,對于企業的健康發展有著重要的現實意義。

      1外部政策風險

      汽車保有量的增加,交通的擁堵,環境的惡化日益成為城市管理者關注的問題。傳統汽車的動力來源于化石能源的燃燒,而燃燒后的汽車尾氣是導致大氣污染與溫室效應的主要原因之一。世界各國為了應對環境的變化,對汽車產業制定了更加嚴格的行業標準與要求截至2017年底,全國機動車保有量已達到3.1億輛,其中汽車2.17億輛;預計未來汽車保有量仍將以每年2000多萬輛的速度增加。高速增長帶來的機動車污染物排放量居高不下,四項污染物排放量達到4000多萬噸,已成為大氣污染的重要來源。

      為了解決高速增長帶來的環境污染問題,國務院在今年出臺了最嚴的國六排放法規。同樣,歐盟的排放新規歐6dISC-FCM也將在2021年1月1日生效。新法規的實施,必將導致落后產品的滯銷與淘汰,行業的整個產業鏈都會受到非常大的沖擊。與此同時,綠色動力,節能減排的新能源車受到國家政策的大力扶持。政府鼓勵購買并使用新能源汽車,購買新能源汽車可以享受一定的財政補貼,購車用戶還可以享受到一些其他獎勵等。新能源車的銷量增長會對擠壓傳統汽車的銷售,企業經營的難度增加,也給財務管理帶來巨大的挑戰。

      2盈利能力降低風險

      盈利能力反映了公司資本的增值能力,是企業發展壯大的基礎。營業利潤是公司繼續發展的動力也是投資者獲取投資收益的來源。受制于汽車銷量的持續多年的低迷,再加上全行業人工,原材料價格上漲等因素,導致汽車企業生產成本提高,凈利潤不斷降低。國家統計局數據顯示,2015年-2018年,全年汽車制造業利潤總額分別為6071億元、6677億元、6833億元和6091億元。由于2018年的汽車銷量負增長,導致汽車制造業利潤總額同比負增長10.9%。而在2019年,雖然我國汽車產銷量蟬聯世界第一,但是產銷量與行業主要經濟效益指標均為負增長,利潤總額同比下降15.9%。

      3籌資風險

      籌資風險是公司的負債率增加導致公司償債能力下降的風險,償債能力是指企業償還到期債務(包含本金及利息)的能力。能否及時償還到期債務,是反映企業財務狀況好壞的重要標志。汽車制造業作為一個重資產行業,在資金短缺時會進行債務融資,一方面能緩解企業的資金壓力與資金成本,另一方面由于提高了財務杠桿,增加了財務風險。

      在目前汽車行業下行的情況下,高的財務杠桿對企業的正常運營影響較大,研究其風險的管控也顯得尤為重要。據統計數據,在2018年整車上市公司債務總額攀升至11570億元創下史負債總額新高后,2019年有所回落,降至11189億元,但相比其他行業的負債率水平,仍然偏高。各企業的負債表現也出現了明顯的分化,有的企業負債率快速攀升的,也有已經意識到了風險而在有逐漸收縮。研究表明,國內汽車行業63.01%的上市公司資產負債率對企業的經營業績呈負向影響,其資金流動性差,過高的負債率會嚴重影響到企業的償債能力。因此,合理控制企業的負債率,確定比較優化的資產負債比例,保證負債資金的流動質量是企業平穩運行的基礎。

      4營運風險

      營運能力是企業資金周轉能力的體現。一般情況下,體現一個公司的營運能力的財務指標主要有應收賬款周轉率,存貨周轉率,總資產周轉率等。如果公司的運營能力較強,表明公司的資產流動性較好,不良資產占比低,盈利能力強勁,企業的發展比較健康。

      反之,公司的運營能力較弱,說明資金的流動性較差,不能較好地滿足企業發展的需求,對企業的發展不利,公司的財務風險增加。數據顯示,我國汽車制造業應收賬款逐年增長,2018年中國汽車制造業應收賬款為14156億元,較2017年增加了984億元;2019年中國汽車制造業應收賬款為14186億元,較2018年增加了30億元。

      同時,中國汽車制造業存貨在2015-2018年逐年增加,2018年中國汽車制造業存貨為7690億元,較2017年增加了475億元,2019年中國汽車制造業存貨為7298億元,較2018年減少了393億元?梢钥闯,全行業的應收賬款有增加明顯,應收賬款占用了企業的資金,造成資金的浪費,企業的資產流動性變差,加大了企業運營的風險。行業的存貨同樣也是逐年增加也反映了說明汽車行業的銷量低迷,庫存積壓,企業的變現能力差,嚴重影響企業的發展。

      5財務風險控制的建議

      5.1業務多元化目前汽車行業正處于轉型期,低排放,智能化的新能源汽車已成為未來的趨勢。新能源車的市場接受度在提升,銷量逐年增加,市場前景廣闊。近年來,國家在產業政策導向上也相繼出臺了促進新能源汽車發展的補貼方案。在傳統汽車行業下行,汽車消費減緩的情況下,汽車企業可以加大技術研發,積極做好技術升級與技術儲備,開拓新興市場,以從容應對政策與市場的變化,保持在行業中的領先地位。

      5.2合理負債,優化資本結構負債是企業擴大規模的重要途徑之一。隨著前些年,汽車行業的飛速擴張,全行業的整體負債水平大幅增加。但負債規模越大,潛在的風險可能也就越大。從產業健康發展的角度考慮,我們需要保持適度的負債率?梢愿鶕顿Y的需求來合理地安排公司長期與短期借款的結構,將風險置于可控范圍內。也即是結合企業自身的特點,尋求其最優的負債率,合理的利用負債資金,降低投資風險,以改善公司的經營效益。

      5.3控制庫存與應收賬款管理加強存貨與原材料等的庫存管理,合理地制定生產與銷售策略以控制庫存的積壓。采取積極的銷售政策以提高產品的銷量,最大程度避免庫存的積壓與資金的占用,提高存活的流動性。信用風險體系,可以更好地保證應收賬款質量。制定符合實際情況的信用風險政策,根據不同的客戶風險級別,制定相應的賬期規則,是保障應收賬款及時,安全收回的有力武器。更重要的是信用風險體系可以在很大程度上提前規避風險,防患于未然,可有效地避免公司資金的損失。

      5.4完善公司制度,增強全員財務風險管理意識建立財務風險預警系統是控制財務風險的有效方式,使企業對在其運營中可能發生的風險或危機進行事先防范的一種管理措施。主要是基于在收集行業內外財務風險信息的基礎上,通過模型綜合分析出各風險點,然后選擇相應的風險策略。這也是國內外普遍采用的方式。培養公司的財務風險意識文化同樣也是風險控制與預防的重要途徑,公司各部門既是財務工作的起點,也是財務工作的終點。公司的每個個體如果在方案制定階段就充分考慮財務風險的防范,最終風險發生的可能性也就隨之降低。因此,可加強相關的培訓與內部的宣傳,使每個員工都能意識到財務風險管控的重要性,也將財務風險控制意識自覺地貫徹到公司的每一個日常行動中。

      財務論文范例: 新會計制度下的企業財務管理探究

      6結語

      隨著汽車行業的下行與技術革新的加快,整個產業鏈都面臨巨大的壓力與挑戰。在這競爭日益激烈的市場環境中,企業要想平穩前行,在競爭中始終立于不敗之地,財務風險的管控就顯得尤為重要。產品的多元化讓企業有更多的利潤來源與緩沖點,這是規避財務風險的基礎。合理的負債率與比例,讓企業有更高效的資金利用率。完善的公司組織架構與風險預警與信用體系可以有效地預防與防范企業的財務風險,保證資金的安全。這些都是企業在管控財務風險中必要的措施。

      參考文獻

      [1]熊建萍.資產負債率對公司績效影響的解析—基于我國汽車行業經驗分析[J].重慶理工大學學報,2013,(7):42-50.

      [2]張繼德,鄭麗娜.集團企業財務風險管理框架探討[J].會計研究,2012,(12):50-54.

      作者:金萍

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